PRICE o SAC: cómo funciona cada sistema y cuál elegir

Cuando financias un auto o una vivienda, o pides un préstamo personal, cada cuota paga dos cosas a la vez: los intereses del período y una parte de la deuda, llamada amortización. Lo que cambia de un sistema de amortización a otro es cómo se reparte eso a lo largo del tiempo. En Brasil, los dos más usados son la tabla PRICE y el SAC.

Qué es amortizar

Amortizar es reducir el saldo deudor. Los intereses de cada mes se calculan sobre el saldo que sigue pendiente: intereses = saldo deudor × tasa del mes. Lo que queda de la cuota después de pagar los intereses reduce la deuda. Cuanto más rápido baja el saldo, menos intereses pagas en los meses siguientes, y esa velocidad es lo que distingue a los dos sistemas.

Cómo funciona la tabla PRICE

En la PRICE, también llamada sistema francés, todas las cuotas tienen el mismo valor. Como el saldo es alto al comienzo, la mayor parte de las primeras cuotas son intereses y solo una parte pequeña reduce la deuda. Con el paso de los meses los intereses disminuyen y la amortización crece, hasta la última cuota.

La cuota fija sale de esta fórmula: PMT = PV × i × (1 + i)^n / ((1 + i)^n − 1), donde PV es el monto financiado, i es la tasa del período y n es el número de cuotas.

Cómo funciona el SAC

En el SAC, el Sistema de Amortización Constante, la amortización es la misma todos los meses: el monto financiado dividido por el número de cuotas. Los intereses se calculan sobre un saldo que baja de forma regular, así que la cuota empieza más alta y disminuye cada mes.

Un ejemplo con números

Considera un préstamo de R$ 10.000,00 en 6 cuotas, con un interés del 12% anual (tasa nominal, equivalente al 1% mensual). Esto es lo que cobra cada sistema mes a mes:

La cuota de la PRICE se queda en R$ 1.725,48 (la última ajusta los centavos del redondeo). La del SAC empieza en R$ 1.766,67 y termina en R$ 1.683,32. Al final, el SAC costó R$ 2,91 menos en intereses. En 6 meses la diferencia es pequeña, pero crece con el plazo y con el monto financiado:

Cuál elegir

No existe un sistema mejor para todos. Lo que existe es un intercambio:

• SAC suele costar menos en total, porque amortiza más rápido. Exige una cuota inicial mayor y cuenta con unos ingresos que la soporten al comienzo del contrato.
• PRICE tiene una cuota fija y menor al principio, lo que facilita encajar la deuda en el presupuesto y planificar los meses siguientes. A cambio, paga más intereses en total.
• En los financiamientos de vivienda, los bancos limitan qué parte de los ingresos puede comprometer la cuota. Como la primera cuota del SAC es mayor, puede reducir el monto que la institución aprueba.

Dos preguntas ayudan: ¿qué cuota cabe hoy en tu presupuesto? ¿Y tus ingresos tienden a subir, mantenerse o bajar durante el contrato? Quien espera mayores ingresos en el futuro puede absorber la cuota inicial más alta del SAC. Quien necesita total previsibilidad puede preferir la PRICE.

Qué pesa además del sistema

Elegir entre PRICE y SAC es solo una de las decisiones. Antes de firmar, compara también:

• La tasa de interés. Una tasa menor en la PRICE puede costar menos que una tasa mayor en el SAC. Verifica si la tasa es mensual o anual y si es nominal o efectiva: mira la guía sobre tasa nominal y tasa efectiva.
• Los cargos. Comisiones, seguros e IOF forman parte del coste de la operación, y el CET los reúne en una sola tasa.
• El plazo. Un plazo mayor reduce la cuota y aumenta los intereses totales en los dos sistemas.
• La amortización anticipada. Pagar parte de la deuda antes del plazo reduce los intereses futuros. Conviene compararlo con invertir ese dinero.

Cómo simular con tus números

En el simulador, indica el monto, la tasa y el plazo y elige PRICE o SAC en "Tipo de amortización": la tabla muestra, mes a mes, cuánto de cada cuota son intereses y cuánto reduce la deuda. Para poner lado a lado propuestas de instituciones distintas, usa la pantalla de comparación.