Taxa nominal e taxa efetiva: por que 1% ao mês não é 12% ao ano
Aprenda a converter taxas mensais e anuais, entenda a diferença entre taxa nominal e efetiva e evite comparar juros que parecem iguais e custam diferente.
"Juros de 1% ao mês" e "juros de 12% ao ano" parecem a mesma coisa. Não são. A diferença está em como os juros se acumulam, e entendê-la evita comparar propostas pela taxa errada.
Juros compostos: juros sobre juros
Em um empréstimo, os juros de cada mês incidem sobre o saldo devedor, que já inclui juros de meses anteriores ainda não pagos. Por isso as taxas se acumulam de forma composta, e não somando: taxa anual efetiva = (1 + taxa mensal)^12 − 1.
Com 1% ao mês, o resultado é (1,01)^12 − 1 = 12,68% ao ano, e não 12%. Os 0,68 ponto percentual a mais são os juros sobre os juros.
O efeito aparece com força quando nada é pago. Uma dívida de R$ 1.000,00 a 2% ao mês chega a R$ 1.268,24 em 12 meses e a R$ 1.608,44 em 24 meses: o segundo ano acrescenta mais juros que o primeiro, porque a base sobre a qual eles incidem já cresceu.
Taxa efetiva e taxa nominal
- A taxa efetiva é a que de fato se acumula no período dito. "1% ao mês efetivo" é a taxa que realmente cresce a dívida em um mês, e equivale a 12,68% ao ano efetivo.
- A taxa nominal é uma taxa declarada por convenção, dividida de forma proporcional. "12% ao ano nominal" é repartida em 12 meses de 1%, e só então os juros se acumulam mês a mês.
Na prática, "12% ao ano nominal" e "1% ao mês efetivo" são a mesma taxa, e ambas equivalem a 12,68% ao ano efetivo. Já "12% ao ano efetivo" é uma taxa menor: corresponde a 0,9489% ao mês.
| Taxa mensal efetiva | Taxa anual efetiva |
|---|---|
| 1% | 12,68% |
| 2% | 26,82% |
| 5% | 79,59% |
Como converter
- Mensal para anual:
(1 + taxa mensal)^12 − 1. - Anual para mensal:
(1 + taxa anual)^(1/12) − 1. Para 12% ao ano efetivo, dá 0,9489% ao mês. - Nominal anual para mensal: divide-se a taxa por 12. Para 12% ao ano nominal, dá 1% ao mês.
O erro mais comum
É multiplicar a taxa mensal por 12 para chegar à anual. Com 1% ao mês o erro é pequeno, mas cresce rápido: 2% ao mês não são 24% ao ano e sim 26,82%, e 5% ao mês não são 60% ao ano e sim 79,59%. O outro erro frequente é comparar a taxa mensal de uma proposta com a anual de outra, sem converter uma para a base da outra.
Como ler a taxa de uma proposta
Antes de comparar duas propostas, confirme quatro coisas em cada uma:
- O período: ao dia, ao mês ou ao ano. Uma taxa ao dia se converte para o mês com
(1 + taxa diária)^30 − 1, contando 30 dias corridos. - A natureza: nominal ou efetiva. Quando não está escrito, pergunte.
- A base de comparação: converta todas as propostas para o mesmo período, de preferência o ano efetivo, e só então compare.
- O custo total: a taxa de juros não inclui tarifas, seguros e tributos. Para isso, olhe o CET.
O efeito na parcela
A diferença entre as bases muda o que você paga. Para um empréstimo de R$ 10.000,00 em 12 parcelas pela tabela PRICE:
| Taxa informada | Parcela (R$) | Juros totais (R$) |
|---|---|---|
| 12% ao ano nominal (1% ao mês) | 888,49 | 661,86 |
| 12% ao ano efetiva (0,9489% ao mês) | 885,62 | 627,44 |
O mesmo "12%" muda a parcela em R$ 2,87 por mês e os juros em R$ 34,42 em um ano. Em valores maiores e prazos mais longos, a diferença cresce. Para conhecer a tabela PRICE, veja o guia PRICE ou SAC.
Como o Finasst trata a taxa
No simulador, o campo "Base da taxa" tem três opções: Nominal ao ano, que divide a taxa por 12 para chegar à mensal, Efetiva ao ano e Efetiva ao mês. Escolha a que o contrato usa.
Se o contrato disser apenas "juros de 12% ao ano", pergunte se a taxa é nominal ou efetiva. Em muitos contratos são informadas as duas, a mensal e a anual, e a anual costuma ser o resultado de (1 + mensal)^12 − 1. Quando o contrato traz as duas, usar a mensal efetiva evita dúvida.
Este guia é educativo e informativo. Não é consultoria financeira, jurídica nem de investimento e não conhece a sua situação. Os valores dos exemplos são ilustrativos, e as regras mudam: confira as vigentes antes de decidir. Aviso Legal