Quitar a dívida ou investir? Como comparar de forma justa

Sobrou dinheiro e há uma dívida em aberto: quitar ou investir? A resposta vem de comparar duas taxas do mesmo tipo, o que a dívida custa por ano e o que o investimento rende por ano já descontados os impostos, e de pesar liquidez e risco. As regras citadas aqui são as do Brasil.

A ideia central

Cada real usado para amortizar uma dívida "rende" a taxa efetiva dessa dívida, porque é juro que você deixa de pagar. Esse rendimento é livre de imposto, porque juro que não se paga não é renda, e, numa dívida com taxa fixa, é certo. Um investimento, por outro lado, rende uma taxa que pode variar, está sujeita a imposto de renda e, conforme o produto, a risco e a prazo de resgate.

Por isso a comparação justa é entre a taxa efetiva da dívida e a taxa líquida do investimento, as duas ao ano. Se a dívida tem uma taxa mensal, converta-a antes: veja o guia sobre taxa nominal e taxa efetiva.

Um exemplo com números

Os números abaixo são hipotéticos e servem para mostrar o método, não para prever resultados. Uma dívida com juros de 1,5% ao mês equivale a 19,56% ao ano efetivos. Um CDB que rende 12% ao ano brutos, mantido por 365 dias com R$ 10.000,00 aplicados, rende R$ 1.200,00 antes do imposto. Nessa faixa de prazo, o imposto de renda é de 17,5% sobre o rendimento, ou R$ 210,00, e sobram R$ 990,00.

Com esses números, amortizar a dívida vence com folga: renderia 19,56% ao ano contra 9,90% do investimento.

O imposto muda o resultado

O que importa no investimento é o rendimento líquido. Na regra em vigor quando este guia foi atualizado, em outubro de 2026:

• Imposto de renda da renda fixa tributada pela tabela regressiva, que incide só sobre o rendimento: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias.
• IOF em resgates com menos de 30 dias: uma parte do rendimento, que começa alta no primeiro dia e chega a zero no trigésimo.
• Isenção para pessoa física em alguns produtos, como a LCI, a LCA e a poupança.
• Garantia do FGC: os depósitos e títulos cobertos têm proteção de até R$ 250.000,00 por CPF e por instituição, com um limite global de R$ 1.000.000,00. Veja as condições no site do FGC (abre em uma nova aba).

As regras tributárias mudam. Antes de decidir, confirme as vigentes na Receita Federal ou com a instituição que oferece o produto.

Quando amortizar costuma compensar, e quando não

• Dívidas caras, como cartão de crédito rotativo, cheque especial e crédito pessoal com juros altos: amortizar costuma vencer com folga, porque nenhum investimento seguro rende uma taxa comparável.
• Dívidas baratas, com taxa baixa e prazo longo: um investimento com rendimento líquido maior que a taxa da dívida pode render mais. Só que esse rendimento depende de produto, prazo e risco, e o da dívida é certo.
• Reserva de emergência. Antes de usar todo o dinheiro para quitar, mantenha uma reserva para imprevistos. Quem zera a reserva e depois precisa de crédito de emergência pode acabar pagando mais caro.
• Liquidez. Dinheiro aplicado com prazo de carência não está disponível quando você precisar. Dinheiro usado para quitar a dívida também não volta.

Para pagar uma dívida antes do prazo, a lei garante a liquidação antecipada, total ou parcial, com redução proporcional dos juros e demais acréscimos (Código de Defesa do Consumidor, art. 52, §2º). Peça à instituição o saldo devedor para a data em que pretende pagar e confira se os juros futuros saíram da conta. Para ver como o saldo cai a cada parcela, veja o guia PRICE ou SAC.

Como o Finasst compara

Na tela de investimentos, informe quanto tem disponível e por quanto tempo, adicione as ofertas (taxa, índice, prazo e tratamento do imposto) e veja o rendimento líquido de cada uma. Os índices usados nas projeções são explicados no guia sobre Selic, CDI e IPCA.

Se você salvou um contrato seu em "Minhas dívidas", o painel "Amortizar a dívida, ou investir?" compara o custo total dessa dívida com o rendimento líquido da melhor oferta.