Qué es y qué no es la tasa media del banco central

Antes de firmar un préstamo, casi todos quieren saber si la tasa que recibieron es razonable. En Brasil, el banco central publica las tasas de interés que las instituciones informan para cada tipo de crédito, y esas cifras son lo más parecido a una referencia. También son fáciles de leer mal: una cifra correcta para lo que mide pasa a ser incorrecta cuando se usa para otra cosa. Esta guía dice qué contiene la cifra, qué no contiene y cómo poner tu tasa junto a ella sin dejarte engañar. Describe la fuente tal como se entendía cuando se actualizó la guía por última vez; la página del propio banco central es la referencia.

De dónde viene la cifra

Las instituciones que prestan informan sus operaciones al banco central, y este publica el resultado: para cada tipo de crédito, la tasa media que cada institución cobró en operaciones ya contratadas. Para la mayoría de los tipos de crédito la serie es diaria y cada cifra es un promedio de los últimos cinco días hábiles; para la financiación de vivienda hay una serie mensual. El banco central publica lo que recibe y no asume responsabilidad por los datos que las instituciones envían.

Qué hay dentro de la cifra

La tasa es el costo efectivo medio del cliente, lo que significa que ya incluye impuestos y los cargos operativos del contrato. Está ponderada por el monto contratado: un préstamo grande pesa más que uno pequeño en el promedio de esa institución. Es una tasa mensual o anual con interés compuesto, del mismo tipo que mide el costo efectivo total, el CET. Eso tiene una consecuencia directa: la cifra que hay que poner al lado es la tasa real de tu contrato, con todo incluido, y no la tasa anunciada en la propuesta. La guía sobre el costo efectivo total explica qué entra en él, y la página de comparación de tasa recibe una tasa con los costos incluidos.

Qué no es

• No es una oferta. Es el promedio de operaciones que ya ocurrieron, en un período pasado. Nadie está obligado a prestarte hoy a esa tasa.
• No es un techo ni un piso. Las instituciones informan promedios, y dentro de una misma institución hay contratos con tasas menores y mayores. Una tasa por encima del promedio no es irregular, y una por debajo no es garantía de nada.
• No es la tasa de todo el sistema. El promedio del sistema ponderaría cada institución por el monto que prestó. Lo que la página de comparación llama mediana lo calcula Finasst: el valor del medio entre los promedios de las propias instituciones, cada una contada una vez.
• No es un veredicto. Una posición en una lista dice dónde queda una tasa, no si debería haber sido menor.

Por qué tu tasa puede ser distinta

El propio banco central observa que el costo varía entre clientes, incluso los de la misma institución, y los motivos tienen más que ver con el riesgo y la estructura:

• El riesgo del cliente. Los ingresos, el historial de crédito y la relación con la institución mueven la tasa más que cualquier otra cosa.
• La garantía. El crédito respaldado por un vehículo o un inmueble tiende a costar menos que el crédito sin garantía, así que compara solo dentro del mismo tipo.
• El plazo y el monto. El mismo tipo de crédito con otro plazo u otro monto puede tener un costo distinto.
• Lo que está incluido. Un seguro obligatorio en un contrato es opcional en otro, y eso cambia el costo efectivo.

Comparar lo que es comparable

Toma una propuesta de R$ 10.000,00 que anuncia 2,5% al mes en 24 cuotas. El contrato cobra una comisión de R$ 150,00, financia el impuesto sobre el crédito y cobra R$ 30,00 de seguro al mes. La tasa anunciada es una cifra, y la tasa real es otra:

La cifra que hay que comparar con el promedio publicado es 3,37% al mes, y no 2,5%: el promedio ya trae los mismos tipos de costo. Comparar la tasa anunciada haría que el contrato pareciera más cercano al promedio de lo que está. La revisión de contrato descubre la tasa real a partir del monto recibido y de la cuota, y la guía sobre tasa nominal y efectiva explica por qué mes y año se convierten por capitalización y no por multiplicación. Los valores aquí son una ilustración, no una cotización.

Estados Unidos y España

Para estos dos países no hay lista de instituciones. La Reserva Federal publica un promedio de lo que los bancos estadounidenses informaron para préstamos personales y de automóvil, como una tasa porcentual anual definida por el Reglamento Z, que es nominal, una vez por trimestre. El Banco Central Europeo publica la tasa media de los nuevos préstamos a hogares en España, que es la tasa anualizada acordada y deja fuera comisiones, seguros e impuestos. Las dos no se construyen como la cifra brasileña, así que la página de comparación dice qué base vale en cada caso y no da una posición, solo el promedio.

Cómo usarla

Usa la cifra publicada como orden de magnitud, no como meta. Compara el mismo tipo de crédito, la tasa real con los costos incluidos y la misma base, mes con mes. Una posición muy por encima de la mediana es una pregunta que hacer al acreedor, qué la explica, y no una conclusión; una posición por debajo no sustituye revisar el plazo y las condiciones de pago anticipado. En ambos casos el contrato y el extracto del acreedor son la referencia, y la renegociación de una deuda parte de esos números.