¿Al contado o a plazos?

Qué compara la página

Cuando una tienda ofrece un precio para pagar ahora y otro, mayor, dividido en cuotas "sin intereses", la diferencia entre los dos es un interés que el precio ocultó. La página hace dos cuentas con ese par de precios. La primera descubre la tasa que incluyen las cuotas, como si la diferencia fuera un préstamo que te hace la tienda. La segunda pregunta qué pasaría con tu dinero si, en lugar de pagar al contado, lo dejaras invertido y pagaras cada cuota en su fecha. Juntas, las dos cuentas dicen cuál de las formas cuesta menos, en dinero de hoy.

Qué indicas

• El precio al contado, con el descuento incluido, y la entrada, si la hay. La entrada es lo que se paga hoy además de las cuotas: si la primera cuota se paga en el momento de la compra, indícala como entrada y cuenta solo las demás.
• El número de cuotas y el importe de cada una. El cálculo supone que vencen mes a mes, la primera dentro de un mes.
• Cómo rendiría tu dinero mientras tanto: una tasa fija, un porcentaje de un índice (como el 100% del CDI) o un índice más intereses, el tipo de producto cuando el país tiene una lista y si el rendimiento tributa o está exento. Si el índice no tiene cotización, el campo queda vacío y la página dice que no hay comparación, en lugar de comparar con un número que nadie calculó.

Cómo se hace el cálculo

La tasa incluida es la de la página de revisión de contrato leída al revés: el importe financiado es el precio al contado menos la entrada, y la tasa es la que hace que cuotas iguales paguen exactamente ese importe, mes a mes, con interés compuesto. Dividir la diferencia por el precio y por el número de cuotas daría un número menor, porque con cada cuota pagada el saldo baja y los intereses se cobran sobre un importe cada vez menor.

Para el rendimiento, la página calcula cuánto necesitas reservar hoy para pagar cada cuota en su fecha. La inversión rinde, el impuesto sobre el rendimiento sale de la tabla del país, la misma de la página de inversiones, y lo que queda tiene que valer la cuota. Como el impuesto baja con el plazo, cada cuota tiene el suyo: en Brasil es del 22,5% hasta 180 días y del 20% de 181 a 360 días, así que las primeras cuotas pagan más impuesto que las últimas, y la página no usa un plazo medio para todas. La suma de esos importes, más la entrada, es el coste de las cuotas en dinero de hoy, y es lo que se compara con el precio al contado.

Un ejemplo con números

Un producto cuesta R$ 1.800,00 al contado o 10 cuotas de R$ 200,00, que suman R$ 2.000,00: un 10% de descuento al contado. El dinero está en un depósito a tipo fijo del 12% al año, con impuestos.

Pagar al contado cuesta R$ 119,22 menos porque las cuotas incluyen un 1,96% al mes y el dinero, después de impuestos, rinde bastante menos que eso. Con un descuento menor la respuesta cambia: a R$ 1.950,00 al contado, un 2,5% de descuento, la tasa incluida baja al 0,46% al mes, por debajo de lo que rinde el dinero, y las cuotas cuestan R$ 30,78 menos. El punto de giro es el precio de R$ 1.919,22, un descuento del 4,04% sobre el total a plazos: por encima de él pagar al contado cuesta menos, por debajo cuestan menos las cuotas. Si el mismo dinero estuviera en una inversión exenta de impuestos al 12% anual, el coste de las cuotas bajaría a R$ 1.899,47 y el punto de giro subiría al 5,03%: cuanto más rinde el dinero, mayor tiene que ser el descuento al contado.

Errores que evitar

• Mirar solo el descuento en porcentaje. Un diez por ciento de descuento parece poco junto a una inversión del 12% al año, pero se paga en diez meses, y la tasa incluida es la que conviene comparar con el rendimiento.
• Contar el rendimiento bruto. El impuesto reduce lo que rinde el dinero, y es el rendimiento neto el que paga las cuotas.
• Indicar un rendimiento que tu dinero no tiene. El cálculo vale para la tasa que escribiste: con el dinero parado la tasa es cero y las cuotas cuestan el total de las cuotas.
• Olvidar la entrada o una primera cuota pagada en el momento. No rinden nada y entran en el coste de las cuotas tal como están.
• Comparar con dinero que no tienes. Si pagar al contado exigiera un préstamo, la comparación es entre la tasa incluida y la tasa de ese préstamo.

Qué no cubre la página

La página no modela el riesgo de la inversión ni el plazo de reembolso, el límite de la tarjeta, los puntos, el cashback, el precio que cambia según la forma de pago ni los intereses de demora. El rendimiento es el de hoy y el cálculo lo mantiene hasta la última cuota: un CDI que se mueve en mitad del plan cambia la respuesta. Fuera de Brasil la página no tiene tabla de impuesto sobre el rendimiento, así que la tasa que escribes vale tal cual y debe indicarse ya neta. Es un cálculo con las hipótesis que declara, no una recomendación.

Adónde ir después

La guía sobre al contado o a plazos explica por qué el "sin intereses" casi siempre lleva intereses ocultos, y la guía sobre el coste efectivo total muestra cómo se compara la tasa de una oferta con la de otra. Si el dinero va a decidir entre una deuda y una inversión, usa la página pagar o invertir; la página de metodología describe cómo se hacen los cálculos.