¿Pagar la deuda o invertir?

Qué compara la página

Cuando sobra dinero y hay una deuda abierta, las dos opciones parecen distintas, pero miden lo mismo: cuánto rinde el dinero en un año. Poner el dinero en la deuda rinde la tasa de la deuda, y libre de impuestos, porque el interés que dejas de pagar no es renta. Invertir rinde la tasa de la inversión, pero solo cuenta lo que queda después del impuesto sobre la renta. La página pone las dos tasas lado a lado y muestra, en dinero, cuánto deja cada elección en tu bolsillo en el plazo que definas.

Qué indicas

• El saldo de la deuda y su tasa. Usa el costo efectivo total del contrato, al mes o al año. La tasa nominal deja fuera los cargos y hace que la deuda parezca más barata de lo que es, por eso la página solo acepta tasas efectivas.
• El dinero disponible y el plazo de la comparación, en meses. Usa las cuotas que aún faltan, porque el cálculo supone que la tasa de la deuda vale durante todo ese periodo.
• Cómo rinde la inversión: una tasa fija, un porcentaje de un índice (como el 110% del CDI) o un índice más un diferencial, el tipo de producto cuando el país tiene una lista y si el rendimiento tributa o está exento. El nivel del índice viene de la última cotización que tiene el sistema y se puede cambiar. Sin cotización, el campo queda vacío y la página dice que la tasa es desconocida, en lugar de comparar la deuda con un número que nadie calculó.

Cómo se hace el cálculo

La tasa anual de la deuda se convierte en tasa mensual y se compone por los meses del plazo: el interés que dejas de pagar es el importe puesto en la deuda por ese factor menos uno. La inversión se proyecta por los días que el dinero queda aplicado, y el impuesto sale de la tabla del país, la misma de la página de inversiones. Para una inversión con impuestos mantenida un año, Brasil cobra el 17,5% de impuesto sobre la renta del rendimiento. Si el dinero es mayor que el saldo de la deuda, solo el saldo entra en la comparación, y el resto, que solo puede invertirse, aparece aparte.

Un ejemplo con números

Una deuda de R$ 10.000,00 al 1,5% mensual, que es el 19,56% anual, comparada durante 12 meses con los mismos R$ 10.000,00 en un depósito de tasa fija del 12% anual, con impuestos:

Pagar gana por R$ 966,18. Con una deuda barata la respuesta se invierte: al 0,5% mensual, o 6,17% anual, los mismos R$ 10.000,00 dejan de pagar R$ 616,78 de intereses en 12 meses, mientras que un depósito exento del 10,80% anual rinde R$ 1.080,00, e invertir gana por R$ 463,22. La regla que sale de los dos casos es simple: cuando la tasa de la deuda supera el rendimiento neto de la inversión, pagar gana.

Errores que evitar

• Comparar la tasa nominal de la deuda con el rendimiento neto de la inversión. Compara siempre tasas del mismo tipo: efectiva con efectiva, después de impuestos.
• Olvidar los cargos. Comisiones, seguro e impuesto sobre el crédito entran en el costo efectivo total, no en la tasa de interés que el contrato destaca.
• Contar dinero que puedes necesitar. Un fondo de emergencia queda fuera de este cálculo: si se gasta en la deuda y aparece la necesidad, la deuda vuelve, y más cara.
• Tomar la proyección como una promesa. Una inversión indexada depende del índice, que se mueve.
• Usar un plazo mayor que el de la deuda. Si faltan seis cuotas, compara por seis meses.

Qué no cubre la página

La comparación no dice si es mejor reducir el plazo o la cuota al amortizar, algo que muestra la simulación con pagos extra, no modela el riesgo de mercado ni los plazos de rescate, y no conoce tu situación tributaria más allá de las tablas del país. Es un cálculo con las hipótesis que declara, no una recomendación.

A dónde ir después

La guía sobre pagar la deuda o invertir explica por qué la respuesta muchas veces favorece pagar una deuda cara, y la guía sobre el costo efectivo total muestra cómo llegar al número correcto de tu contrato. Para ver cuánto ahorra un pago extra en tu propio calendario, usa la simulación; la página de metodología describe cómo se hacen los cálculos.